Conseil en revue des clauses financières et mécanismes de prix des contrats d’acquisition cession et pactes d’actionnaires

Vous accompagner sur vos enjeux

Choisir un mécanisme de prix adapté à la transaction 

Ajustement de prix, prix fixe, mécanisme de prix hybride, earn-out. Qu’est-ce que vous me recommandez ? Qu’est-il possible de faire sur cette transaction ?  

Nous vous accompagnons au début de processus dès la rédaction de la lettre d’offre pour choisir un mécanisme de prix adapté à la transaction et raisonnable à la lumière de notre expérience.

Optimiser la valeur des titres 

Lors des négociations, les acheteurs souhaitent minimiser la valeur des titres et se prémunir de risques identifiés lors des due diligences. Une préparation rigoureuse et des arguments solides sont essentiels pour faire valoir sa position. 

Nous vous accompagnons tout au long de la transaction en vous conseillant sur des pratiques de marché et en bâtissant des arguments pour soutenir vos positions sur les sujets à traiter dans le prix ou les garanties. 

Eviter les litiges relatifs aux mécanismes d’ajustement de prix 

Le prix d'acquisition/cession doit refléter le fruit des discussions des parties tout en minimisant les risques futurs liés à l’exécution. 

Nous vous accompagnons en vous conseillant sur la rédaction des définitions des agrégats de la formule de prix (BFR, Dette Financière Nette, EBITDA, Valeur d’Entreprise, Earn-Out…) et des principes comptables à appliquer selon les cas.

Maximiser la valeur des titres après la date de réalisation 

Après la réalisation de la transaction, la revue des comptes de réalisation permet de s’assurer que le prix a été calculé conformément aux dispositions du contrat d’acquisition-cession. 

Nous vous accompagnons afin de protéger vos intérêts et continuer à créer de la valeur notamment en identifiant des ajustements et des risques impactant le prix, en préparant des argumentaires pour étayer sa position et/ou réfuter les positions de la partie adverse, et en étant à vos côtés dans les négociations.

Trancher les désaccords des parties 

Dans la mesure où les deux parties n’arrivent pas à s’accorder sur un prix final lors des négociations, les contrats prévoient un recours à expert indépendant pour trancher les points de désaccord.

Fort de notre expérience et de notre connaissance du marché, nous assistons les deux parties en tant qu’expert indépendant pour analyser les positions de chaque partie et rendre une décision définitive.